Brokers onderzocht door professionele traders

CFD's zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. Tussen 74% en 89% van de retailbeleggers verliest geld met de handel in CFD's. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren.

Wat is een broker?

Als je handelt aan de beurs, doe je dit meestal niet zelf. Hiervoor schakel je een broker in, die namens jou handelt. Hoe een broker je kan helpen, en wat hij precies doet, lees je hier. In de huidige tijd heb je veel internetbrokers, en deze dient voornamelijk als ‘intermediar' tussen de trader en de beurs zelf. Denk hierbij aan bijvoorbeeld Binck of DeGiro. Daarnaast heb je online brokers die handel faciliteren in CFD's, wat afgeleiden zijn van instrumenten die je op de beurs kunt handelen. Denk hierbij aan aandelen, indices, valuta, olie, bitcoin en ga zo maar door. Rekeningen bij deze brokers zijn veelal eenvoudiger te openen en ook zijn de kosten lager dan de kosten die je bij een bank moet betalen. De handelaar moet altijd zelf handelen, een CFD broker zal nooit zelf posities innemen.

Het verschil tussen een broker en dealer

Aan de beurs kennen we twee typen handelaren: brokers en dealers. Beide termen komen uit het Engels en worden in het Nederlands vaak vertaald naar beurshandelaar. Deze term kan op beide types slaan, en is daarmee niet voldoende onderscheidend. Laten we beginnen met de term dealer, hiermee wordt een handelaar bedoeld die aan de beurs handelt uit eigen naam, voor eigen risico en voor eigen rekening. Het is nadrukkelijk niet toegestaan om voor derden te handelen als dealer, hij probeert geld te verdienen door zelf effecten te kopen en verkopen.

Hier vind je ook meteen het grootste verschil met een broker: een broker is juist het tegenovergestelde, namelijk de tussenpersoon tussen de belegger en de beurs. De persoon die namens beleggers, individueel danwel institutioneel (zoals pensioenfondsen) deals sluit op de effectenbeurs. Een broker kan een persoon zijn die actief handelt, maar de term kan ook slaan op een bedrijf dat handelaren (en ondersteunend personeel) in dienst heeft.

Een broker handelt dus altijd uit naam van een derde. Hij of zij mag nooit voor zichzelf kopen of verkopen op de beurs, hij verdient zijn geld met de commissie die hij opstrijkt bij de transacties. Het maakt voor een broker dan ook eigenlijk niet uit hoe de beurs het doet, als hij maar kan handelen namens zijn klanten. Een broker is dus eigenlijk een soort makelaar voor effecten.

Er zijn bedrijven die zowel broker als dealer zijn. Dit is wettelijk gezien toegestaan, mits de verschillende afdelingen middels een zogenoemde Chinese Wall zijn gescheiden. Aan deze interne scheiding van rollen zijn strenge eisen verbonden. Dit moet voorkomen dat een broker zijn klant adviseert om effecten verkopen, om deze vervolgens zelf goedkoop aan te kunnen kopen, bijvoorbeeld. Deze belangenverstrengeling moet ten allen tijden voorkomen worden.

Vooral grote banken zijn vaak broker-dealer, denk aan ABN AMRO, Rabobank en Dexia. Maar voor een particulier is het lastig om hier een vinger in de pap te krijgen, en ook hier zijn na schandalen twijfels over hoe betrouwbaar de handel kan zijn.

Hoe werken brokers?

Brokers, personen of bedrijven maakt hiervoor eigenlijk niet uit, kopen en verkopen dus effecten (aandelen, obligaties of afgeleide producten) namens hun klanten. Deze klanten kunnen particuliere beleggers zijn, maar ook andere bedrijven of institutionele beleggers als beleggingsfondsen en pensioenfondsen. Deze handel vindt op één van de volgende manieren plaats:

• Elektronisch: hierbij geeft de klant zijn beleggingsorder elektronisch door, deze wordt automatisch aangeboden aan de centrale markt op de beurs. Vooral particulieren maken hier vaak gebruik van, dit is al jaren de standaard voor particuliere beleggingen
• Voice brokerage: de broker gaat telefonisch op zoek naar een tegenpartij, vaak gebeurt dit bij grote orders. Dit kennen we vooral uit films als The Wolf of Wall Street
• Dark Pools: deze methode is enkel beschikbaar voor institutionele beleggers en biedt de mogelijkheid om grote pakketten aandelen anoniem (of in ieder geval zo anoniem mogelijk) te verhandelen zonder dat dit (grote) invloed heeft op de prijs. Slechts op gezette tijden wordt bekend gemaakt wat verhandeld wordt en tegen welke prijs. De naam komt voort uit het feit dat de klant geen idee heeft of er een tegenpartij is voor de order, en zo ja voor welke prijs en welk volume

Vooral de Voice Brokerage spreekt tot de verbeelding, dit is wat we kennen uit films en van televisie. Tegenwoordig gaat het er, door de komst van e-mail en mobiele telefoons, wel wat anders aan toe, een broker hoeft niet meer samen met zijn collega’s achter een computer te zitten en te bellen. Bovendien gaat veel tegenwoordig elektronisch, wat het ook minder spannend maakt.

Welke brokers zijn er?

In Nederland zijn er genoeg brokers actief. Een deel daarvan zijn de bekende grootbanken en financiële instituten:

• ABN AMRO
• Aegon
• ASN Bank
• Centraal Beheer
• ING
• Rabobank
• Robeco

Nadeel is dat deze vaak hogere kosten rekenen, waardoor vooral particuliere beleggers aankloppen bij (online) brokers als BinckBank, Alex, Brand New Day of Plus500. Deze bedrijven hebben zich vaak (grotendeels) alleen toegelegd op brokerage, waardoor ze weinig bijkomende kosten hebben en dus de commissies lager kunnen houden. Met name de opkomst van CFD-brokers lijkt niet te stuiten en deze snoepen behoorlijk marktaandeel op vanwege de lage kosten en hoge transparantie en betrouwbaarheid.

Welke kosten zitten er verbonden aan handelen via een broker?

Een broker rekent een provisie voor het handelen namens zijn klant. Deze provisie bestaat uit een aantal onderdelen:

• Transactiekosten, deze betaal je per transactie. Meestal bestaat deze uit een vast bedrag plus een percentage van het orderbedrag. Meestal is er een maximum en minimum per transactie genoemd en transacties in het buitenland (ook al vallen de beurzen bijvoorbeeld onder Euronext) kunnen extra kosten met zich meebrengen. Sommige brokers hebben staffelkortingen naarmate er meer transacties per klant worden afgehandeld, andere hanteren een retourprovisie (korting achteraf bij een bepaald aantal transacties)
• Regeltarief, enkel ABN AMRO en Rabobank brengen dit nog in rekening, en dit is een vergoeding dat per fondssoort in rekening wordt gebracht (hoe meer ‘regels’ oftewel fondsen in je portfolio, hoe meer je betaalt aan regeltarief)
• Bewaarloon, dit brengt een broker in rekening voor het bewaren van je effecten, hoewel dit niet meer fysiek gebeurt. Meestal is het een percentage van het belegd vermogen en ze worden vooral in rekening gebracht door banken. Nieuwere, online brokers hebben deze kosten vaak afgeschaft
• Orderkosten, deze worden in rekening gebracht als een order niet elektronisch verwerkt kan worden. De order wordt dan via Voice Brokerage afgehandeld en hiervoor worden extra kosten berekend

Deze bovenstaande kosten kom je in veel mindere mate tegen bij de besproken CFD-brokers, waarbij Markets.com en Plus 500 onze voorkeur hebben.

Welke broker kies je?

Welke broker je kiest, kun je helemaal zelf bepalen. Je bent niet gebonden aan je eigen bank, en het loont de moeite om eens tarieven en voorwaarden (online) te vergelijken. Je bent ook niet meer gebonden aan het handelen via een Nederlandse broker, je bent vrij om een buitenlandse broker te kiezen. We hebben enkele reviews van onze favoriete brokers geplaatst, gemaakt door full-time handelaren in CFD's.

• Plus 500, review, direct een account openen
• Markets.com, review, direct een account openen
• Libertex, review, direct een account openen

Goedgekeurde Brokers door Traden.nl

CFD's zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. Tussen 74% en 89% van de retailbeleggers verliest geld met de handel in CFD's. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren.