Technische analyse is een van de meest besproken en controversiële onderwerpen in de wereld van financiële markten. Veel nieuwe handelaren worden aangetrokken tot technische analyse (TA) vanwege de schijnbaar eenvoudige benadering om prijspatronen, grafieken en indicatoren te gebruiken om toekomstige prijsbewegingen te voorspellen. In online fora, op social media en op YouTube vind je talloze “experts” die beweren dat ze met technische analyse enorme winsten hebben behaald. Maar is technische analyse echt een betrouwbare manier om te handelen op de financiële markten, of is het simpelweg een dure valstrik die je uiteindelijk meer geld kost dan je denkt?
In deze blog gaan we diep in op waarom technische analyse vaak wordt gezien als onzin en waarom het voor de meeste handelaren niet werkt. We bespreken ook waarom je moet oppassen voor zogenaamde experts en influencers die hun “geheime” technische strategieën verkopen.
Wat is Technische Analyse?
Technische analyse is een handelsmethode waarbij historische prijsbewegingen, grafieken en technische indicatoren worden gebruikt om toekomstige prijstrends te voorspellen. In plaats van zich te richten op de fundamentele waarde van een actief, zoals winstrapporten of economische gegevens, richt technische analyse zich puur op de prijsactie en het handelsvolume.
Veel gebruikte hulpmiddelen in technische analyse zijn onder andere:
- Steun- en weerstandsniveaus: Deze geven aan waar de prijs waarschijnlijk zal stuiteren of afketsen.
- Trendlijnen: Lijnen die worden getrokken om de algemene richting van de markt weer te geven.
- Technische indicatoren: Zoals de Relative Strength Index (RSI), Moving Averages (MA), en Bollinger Bands.
Hoewel het idee van technische analyse aantrekkelijk kan lijken, zijn er verschillende redenen waarom het in de praktijk niet werkt voor de meeste handelaren.
1. Technische Analyse is gebaseerd op verleden en niet op toekomstige trends
Het grootste probleem met technische analyse is dat het zich uitsluitend richt op historische prijsbewegingen om de toekomst te voorspellen. Hoewel het correct is dat markten cyclisch zijn en bepaalde patronen zich kunnen herhalen, is er geen garantie dat dit in de toekomst ook zal gebeuren.
De markten zijn enorm complex en worden beïnvloed door talloze factoren, zoals geopolitieke gebeurtenissen, economisch beleid, bedrijfswinsten, en zelfs menselijke emoties. Het idee dat je de toekomstige richting van een markt kunt voorspellen door simpelweg naar patronen uit het verleden te kijken, is in wezen een gok.
Als technische analyse echt zou werken zoals veel zelfverklaarde experts beweren, zouden hedgefondsen en institutionele beleggers geen teams van analisten en economen nodig hebben om de markten te bestuderen. In plaats daarvan zouden ze simpelweg een aantal technische grafieken volgen om enorme winsten te behalen. Maar dat is niet de realiteit.
2. Overmatig vertrouwen in indicatoren kan foutieve signalen geven
Een van de meest populaire onderdelen van technische analyse is het gebruik van indicatoren zoals de RSI, MACD (Moving Average Convergence Divergence), en verschillende vormen van moving averages. Hoewel deze indicatoren nuttig lijken, zijn ze vaak gebaseerd op wiskundige formules die dezelfde historische prijsgegevens gebruiken. Ze bieden geen echte voorspellende waarde, maar laten alleen zien wat er al is gebeurd.
Een RSI die een overgekochte of oververkochte markt aangeeft, betekent niet dat de markt daadwerkelijk zal omkeren. Net als met elke andere indicator, is het eenvoudig om valse signalen te krijgen. Beleggers die blind vertrouwen op indicatoren lopen het risico om verkeerde beslissingen te nemen, zoals het vroegtijdig betreden of verlaten van posities.
Daarnaast kunnen deze indicatoren leiden tot overoptimalisatie. Dit is het fenomeen waarbij handelaren hun strategie blijven aanpassen aan historische gegevens om betere resultaten te simuleren, zonder rekening te houden met de toekomstige prestaties in een live handelsomgeving. Dit kan leiden tot rampzalige verliezen wanneer de strategie uiteindelijk faalt in de realiteit.
3. Technische Analyse is gebaseerd op zelfvervullende profetieën
Een van de meest voorkomende verdedigingen van technische analyse is dat veel mensen het gebruiken, en daarom werkt het. Het concept van zelfvervullende profetieën houdt in dat als genoeg handelaren geloven dat een bepaald patroon of niveau van belang is, ze dienovereenkomstig zullen handelen, wat de verwachte uitkomst veroorzaakt.
Hoewel dit in sommige gevallen waar kan zijn (bijvoorbeeld als veel handelaren naar dezelfde steun- of weerstandsniveaus kijken), is dit geen bewijs dat technische analyse werkt. Het creëert eerder een vorm van kuddegedrag, waarbij handelaren massaal dezelfde transacties aangaan zonder een fundamenteel begrip van de onderliggende krachten die de markt beïnvloeden. Dit kan leiden tot volatiliteit en plotselinge prijsbewegingen die niets te maken hebben met werkelijke markttrends of economische gegevens.
Op de lange termijn kan het vertrouwen op deze zelfvervullende profetieën juist leiden tot het nemen van verkeerde beslissingen en het missen van echte kansen.
4. Er is geen empirisch bewijs dat Technische Analyse werkt
Veel academische onderzoeken hebben geprobeerd de effectiviteit van technische analyse te testen, en de meeste studies komen tot dezelfde conclusie: technische analyse levert geen consistente winst op. Hoewel er periodes zijn waarin technische analyse toevallig goed lijkt te werken, blijkt uit de meeste studies dat het geen betere resultaten oplevert dan het willekeurig openen van posities of het simpelweg volgen van fundamentele gegevens.
Een bekende studie van de National Bureau of Economic Research (NBER) concludeerde dat technische analyse geen statistisch significant voordeel biedt bij het voorspellen van toekomstige marktbewegingen. Dit betekent dat de meeste traders die afhankelijk zijn van technische analyse in feite gokken op willekeurige prijsbewegingen, wat op de lange termijn leidt tot verlies.
5. Technische Analyse kost je uiteindelijk alleen maar geld
Een ander belangrijk punt is dat technische analyse je op de lange termijn geld kan kosten. Veel beginnende handelaren worden aangetrokken door de eenvoud van technische analyse en investeren in dure cursussen, handelsplatforms en software die belooft de “heilige graal” van handelen te zijn. Helaas blijkt vaak dat deze tools en methoden slechts winstgevend zijn voor degenen die ze verkopen, en niet voor degenen die ze gebruiken.
Bovendien kunnen de handelskosten, zoals commissies en spreads, snel oplopen wanneer je actief handelt op basis van technische signalen. Aangezien technische handel vaak korte termijn is, moeten handelaren frequent posities openen en sluiten. Dit resulteert in hogere kosten en lagere winsten, wat de kans vergroot dat je uiteindelijk meer geld verliest dan wint.
6. Misleidende “Experts” en invloedrijke oplichters op het internet
In de moderne wereld van sociale media is het gemakkelijk om te worden misleid door zogenaamde experts die hun technische analysetrucs verkopen. Veel van deze influencers presenteren indrukwekkende winstgrafieken en beweren dat ze de markten hebben “gekraken” door middel van technische analyse. Echter, veel van deze zelfverklaarde handelaren verdienen hun geld niet door te handelen, maar door het verkopen van cursussen, signalen of lidmaatschappen.
Voor veel van deze “experts” is het echte verdienmodel niet het handelen, maar het verkopen van het idee dat technische analyse werkt. Dit maakt hen niets meer dan moderne oplichters die profiteren van de onervarenheid en hoop van beginnende handelaren.
Wat werkt wel?
Als technische analyse je alleen maar geld kost en geen garantie biedt voor succes, wat werkt dan wel? In plaats van je te richten op de korte termijn fluctuaties in de markt, is het beter om een gedisciplineerde benadering te hanteren, gebaseerd op fundamentele analyse en langetermijndenken. Dit betekent dat je investeert in bedrijven met sterke fundamenten, solide bedrijfsmodellen en een toekomstvisie, in plaats van te speculeren op prijsschommelingen.
Door je te richten op waarde-investeringen en een gediversifieerde portefeuille op te bouwen, kun je beter profiteren van de langetermijngroei van de markten.
Conclusie: stop met Technische Analyse voordat het je bankroet zal maken
Hoewel technische analyse op het eerste gezicht aantrekkelijk kan lijken, is het in de praktijk voor de meeste handelaren een dure en onbetrouwbare strategie. De afhankelijkheid van historische gegevens, het gebruik van niet-betrouwbare indicatoren en de invloed van zelfverkullende profetieën maken het een risicovolle aanpak die vaak meer geld kost dan het oplevert.
Als je echt wilt slagen als handelaar of belegger, is het beter om je te richten op langetermijninvesteringen, gebaseerd op solide fundamentele analyses en bewezen strategieën. Laat je niet misleiden door de oplichters op het internet die gouden bergen beloven door technische analyse te verkopen. Uiteindelijk is geduld, onderzoek en discipline de enige weg naar succes in de financiële markten.